Обвал российского нефтяного рынка и не только: что будет после массового отказа стран от закупок из РФ — анализ экспертов

Крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) Турции снизили закупки российской нефти после последних санкций США, Европейского Союза и Великобритании, направленных против российского энергетического сектора. 

Новые санкции США против российского энергосектора стали самыми крупными с начала полномасштабного вторжения РФ в Украину. Ограничения не только оказывают влияние на заработки “Роснефти” и “Лукойла”, но и предупреждают иностранные компании о рисках вторичных ограничений. На этом фоне ряд государств в мире существенно сокращают покупки нефти из РФ. В то же время Венгрия пока не спешит отказываться от российской нефти. 

Ненужная нефть из РФ

По информации агентства Reuters, один из крупнейших НПЗ страны, STAR, уже закупил четыре танкера сырой нефти из Ирака, Казахстана и других стран с поставкой в декабре. Ранее почти все сырье для завода составляла российская нефть — около 210 тыс. баррелей в день, теперь часть объемов заменят альтернативными поставками.

Другой крупный переработчик, Tupras, чтобы не нарушать новые санкции ЕС, планирует полностью отказаться от российской нефти на одном из своих заводов и сохранить экспорт топлива в Европу. На втором предприятии компания продолжит использовать российское сырье.

Болгария уже остановила экспорт топлива из-за санкций в отношении России. Законопроект о приостановке экспорта поддержали 135 депутатов парламента, против проголосовали четверо, 42 — воздержались.

Тем временем премьер-министр Венгрии Виктор Орбан заявил, что президент США Дональд Трамп “перегнул палку”, когда ввел жесткие санкции против российских нефтяных компаний “Роснефть” и “Лукойл”. Как сообщает The Telegraph, венгерский лидер считает, что эти меры подрывают энергетическую безопасность страны, которая остается крупным импортером российской нефти и газа.

По словам президента США Дональда Трампа, несмотря на то, что они с Орбаном находятся в хороших отношениях, санкции он не отменит. 

С начала войны России против Украины зависимость Будапешта от российской нефти выросла с 61 до 86%. Министр иностранных дел Венгрии Петер Сийярто отметил, что санкции США, вступающие в силу в конце ноября, пока не влияют на поставки.

Украина фиксирует существенные убытки страны-агрессора от уже примененных ограничений в отношении нефтяной отрасли России. При условии продолжения принципиального и последовательного давления на Москву потери только от американских санкций в отношении “Лукойла” и “Роснефти” составят не менее 50 млрд долларов в год, заявил президент Украины Владимир Зеленский. И таких санкций будет больше, заверил глава государства. 

Нефтяной гигант “Лукойл” стал первой жертвой новых санкций США. Компания срочно ищет покупателей на свои зарубежные активы.

“Европейцы приняли это решение после четких санкций на “Лукойл” и “Роснефть”. Очень важно, чтобы и разные институции, и компании, активы, нефтеперерабатывающие заводы на территории Европейского Союза не работали”, — заявил президент Украины Владимир Зеленский.

Акции российских нефтяных компаний “Роснефти” и “Лукойла” всего за два дня рухнули более чем на 5 млрд долларов после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении против них санкций. В заявлении американского Минфина указано, что эти две крупнейшие российские нефтяные корпорации “финансируют военную машину Кремля”, а включение их в черный список грозит “Роснефти” и “Лукойлу” увеличением проблем. Число их партнеров может сократиться из-за опасений вторичных ограничений, и как следствие — снизятся поставки на внешние рынки.

Военная машина России испытывает мощный удар, заявляют аналитики. В РФ уже явно видны значительные трудности с финансированием правительства и армии. Это еще больше ограничит их возможности для продолжения войны в Украине.

“Санкции, введенные США против крупнейших российских нефтяных компаний, лишат их доходов и значительно усилят давление на Путина, вынуждая его сесть за стол переговоров. И они в очередной раз демонстрируют полную приверженность президента Трампа прекращению этой войны и установлению прочного мира в Украине”, — акцентировал генеральный секретарь НАТО Марк Рютте.

Администрация президента США уже разработала проект новых санкций против ключевых секторов российской экономики и введет их, если Москва не согласится прекратить войну против Украины. 

Сокращение закупок российской нефти в оценке экспертов 

Как государства постепенно готовятся к сокращению закупок российской нефти? Есть ли возможность обходить санкции? Что РФ будет делать с непроданной нефтью? На эти вопросы в эфире телеканала FREEДOM искали ответы: 

• Илья Несходовский, экономический эксперт;
• Олег Устенко, экономист, советник президента Украины (2019-2024 гг.), старший советник Американо-Украинского делового совета;
• Станислав Игнатьев, энергетический эксперт Украинского института будущего;
• Максим Гардус, коммуникационный менеджер Razom We Stand.

ИЛЬЯ НЕСХОДОВСКИЙ: Турция будет сокращать закупки российской нефти

— Необходимо отметить в целом, как санкции повлияли непосредственно на нефтегазовые доходы российского бюджета. Мы видим их уменьшение как минимум более чем на 20%. Это существенная сумма, которая приводит к значительному росту бюджетного дефицита России — он оказался примерно в три раза больше, чем планировалось в начале года.

К концу года минимальная оценка дефицита бюджета РФ — более 6 трлн, максимальная — 8 трлн рублей.

Дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от того, насколько президент США Дональд Трамп готов контролировать исполнение тех санкций, которые он ввел.

Турция, несмотря на то, что официально не присоединилась к санкциям ЕС и США, прекрасно понимает риски вторичных санкций. Когда еще при президенте Джо Байдене представители Минфина США указали, что Турция помогает России обходить санкции, поставляя товары двойного назначения через свои порты, — уже в тот же день такие отгрузки были остановлены.

Турция реагирует на сигналы из Вашингтона и осознает, что ссориться с США, будучи членом НАТО, для нее слишком рискованно. Поэтому страна постепенно ищет альтернативные источники нефти.

Однако есть еще один важный момент, который часто упускают из виду, сосредотачиваясь исключительно на санкциях Трампа. В январе 2026 года начнут действовать санкции Европейского Союза, запрещающие покупку нефтепродуктов, произведенных из российской нефти.

Главным поставщиком таких нефтепродуктов в Европу является именно Турция. И она прекрасно понимает: если ее нефтеперерабатывающие заводы будут использовать российскую нефть, продавать продукцию в ЕС станет невозможно.

Это не значит, что Турция полностью откажется от российской нефти — таких сигналов пока нет. Но очевидно, что закупки будут существенно сокращаться, чтобы сохранить доступ к европейскому рынку.

ОЛЕГ УСТЕНКО: Индия может обойтись без нефти из РФ

— Я считаю, что стратегия, при которой “Лукойл” и “Роснефть” будут продавать свою нефть в Индию через подставные небольшие компании, в целом возможна. Но нельзя сказать, что этим полностью можно будет заместить тот огромный объем, который Индия покупала у России. 

Если посмотреть на период до 2022 года, то есть до начала войны России против Украины, Индия действительно покупала российскую нефть, но в общей структуре она занимала около 1%. Потом произошло колоссальное наращивание объемов: доля российской нефти в индийском импорте достигала в отдельные моменты до 50%, то есть увеличилась в 50 раз по сравнению с довоенным уровнем. При этом нельзя сказать, что от этого выигрывала вся Индия. 

Бенефициары были не на уровне государства, а на уровне конкретных предприятий — нефтеперерабатывающих заводов. Один из них — НПЗ “Джамнагар”, один из крупнейших в стране. Именно он значительно нарастил закупки российской нефти, и на пике доля российской нефти в его структуре потребления доходила до 70%.

Этот завод контролируется группой акционеров, но основной владелец — самый богатый человек Индии, состояние которого оценивается примерно в 120 млрд долларов. Глупо предполагать, что человек с такими активами не имеет серьезных связей с Европой и США.

Те ограничения, которые введены в отношении Индии, касаются именно этого предприятия. Они создают колоссальные негативные последствия и для компании, и для ее акционеров. Более того, санкции предусматривают возможность уголовной ответственности для менеджмента и владельца компании. Поэтому полагать, что этот человек проигнорирует давление со стороны США и Европы, просто наивно.

Давление на него будет идти не только извне, но и изнутри со стороны собственных акционеров. Ведь никто не давал ему мандат разрушать стоимость компании и обнулять цену ее акций. 

Я предполагаю, что и это предприятие, и вся индийская нефтепереработка, если и будут покупать российскую нефть, то в крайне низких объемах. Индия — не Китай. Китай может продолжать закупки через нефтепровод (и, вероятно, продолжит, даже несмотря на возможные договоренности между Си Цзиньпином и Дональдом Трампом).

Индия получает нефть исключительно морским путем и контроль за такими поставками гораздо строже и прозрачнее. У Индии просто нет альтернативы этому пути, поэтому предположительно объемы закупок российской нефти резко сократятся до довоенного уровня, примерно до 1% от общего импорта.

Возможно, останутся незначительные поставки через мелкие компании или перепродажи небольшими партиями, но замещение прежних лотов невозможно — никто не захочет рисковать не только деньгами, но и уголовным преследованием со стороны США. Это точно не входит в интересы ни одного крупного индийского бизнесмена.

Минимальные потери для России можно оценить примерно в 30 млрд долларов в год, но, вероятно, они будут колебаться от 30 до 50 млрд. Это серьезный удар, учитывая, что Индия занимает второе место среди покупателей российской нефти.

Индия будет получать нефть немного дороже, ведь Россия продавала сырье с огромным дисконтом, фактически как “закрывающийся магазин”. Индия в этой ситуации вела себя как покупатель, который пользуется распродажей. Если посмотреть на дисконты последних месяцев, они были столь велики, что даже возникал вопрос — выгодны ли вообще такие продажи России. Индийские НПЗ продолжат работать, просто поставки будут идти из других источников — стран ОПЕК, Африки и, вероятно, Латинской Америки.

Индийская экономика адаптируется и в таких условиях. Поставки нефти продолжатся и просто ее происхождение изменится. Место России займут другие поставщики. 

СТАНИСЛАВ ИГНАТЬЕВ: Пекин будет диктовать Москве условия

— Президент США Дональд Трамп очень хочет получить превалирующую позицию на мировом рынке поставок сырой нефти — именно сырца, а не переработанного продукта.

Если говорить о “Роснефти”, то это компания, которая продает нефть, из которой потом делают бензин или дизельное топливо. А США, к сожалению, не располагают такими мощностями переработки, чтобы обрабатывать весь объем добываемой нефти.

Поэтому Трамп строит свою политику и фактически делает бизнес своей семьи инструментом внешней политики. И, к сожалению, Украина становится элементом этой стратегии. К большому счастью — и Российская Федерация тоже, потому что в результате президенту США удалось то, чего не смогли добиться власти Саудовской Аравии: он обвалил российский нефтяной рынок.

Цена нефти марки Urals упала до уровня 49,28 доллара за баррель — это практически дно для России. А зима уже близко. 

Кроме того, российская нефть уже не та, что раньше. Сейчас она смешивается с казахстанской, а Казахстан отказался поставлять нефть в Россию. В результате качество сырья упало: эта нефть “жирная”, содержит много воды. Есть высокая вероятность, что некоторые нефтепромыслы могут замерзнуть зимой.

Китай тем временем продолжает строительство нефтепровода — от северной части своей территории в сторону российской границы, через район Читы. Стройка не прекращается ни на день.

Поэтому к заявлениям Китая нужно относиться очень осторожно. В то время как Индия находится в панике, КНР спокойно и планомерно действует. Цель Китая — поработить российский нефтяной рынок, сделать его китайским, а не европейским и не трансатлантическим. 

Если рынок станет китайским, цены будет диктовать Пекин, и Москва будет вынуждена играть по этим правилам. 

Крайне важно минимизировать влияние российского теневого флота на международный рынок нефти.

МАКСИМ ГАРДУС: Крупные китайские компании сократят закупку нефти из РФ

— В периоды, когда происходят значительные колебания цен на нефть, особенно когда цены резко падают, танкеры, которые остаются без выгрузки и просто бродят по морю, используются как плавучие нефтехранилища. Это старая практика: нефть хранят на борту в ожидании роста цен, чтобы продать ее выгоднее. Думаю, что и сейчас будет так же.

Сегодня в борьбе с покупателями российской нефти Соединенные Штаты уделяют особое внимание Индии. Это не случайно — из всех крупных покупателей именно она является самым слабым звеном.

Зависимость Индии от России не историческая, а временная. Она возникла недавно с начала полномасштабной войны России против Украины. До этого Индия покупала у РФ лишь около 5% нефти, а сейчас — более половины. Она может вернуться к своим прежним проверенным партнерам — странам Персидского залива. 

Когда санкции стали реальностью, риск потерь для Индии от возможных ограничений со стороны США становится слишком высоким.

США — это гораздо более важный торговый партнер для Индии, чем Россия. Выгода от закупок российской нефти уже существенно снизилась: если в начале войны скидки были огромные, то сейчас — очень умеренные. Достаточно немного повысить градус угроз и давления, чтобы Индия начала искать альтернативу.

Цены на нефть выросли именно из-за угроз против “Лукойла” и “Роснефти”. Теперь им нужно искать, где взять другую нефть, дешевле российской. И, возможно, переговоры Трампа с арабскими странами увенчаются успехом: тогда в индийские порты снова начнут приходить танкеры из Саудовской Аравии, Кувейта или ОАЭ.

Танкеры с российской нефтью, без сомнения, найдут покупателей. На рынке всегда есть страны, которым американские санкции не страшны — в Африке, Юго-Восточной Азии и других регионах. Им подойдет любая нефть со скидкой.

Нефть без дела не останется, но Россия получит за нее меньше денег, чем могла бы, если бы санкций не было.

Сами санкции против “Роснефти” и “Лукойла” делают их токсичными для крупных портов Китайской Народной Республики и для предприятий, которые торгуют не только с Россией, но и с Западом. Эти компании, скорее всего, постараются снизить риски и перестанут покупать нефть напрямую у РФ.

Если говорить о реальных вариантах, то можно ожидать, скорее, сокращения закупок российской нефти крупными китайскими компаниями. Во-первых, чтобы избежать санкций. Во-вторых, чтобы договориться о компромиссной модели, при которой Китай сможет избежать прямого конфликта с США и диверсифицировать свои источники нефти, снижая зависимость от РФ.

Читайте также: РФ осталась за бортом встречи США и КНР: что это значит для Путина — мнения экспертов и зрителей FREEДОМ